Перевірка інвестицій
Андрій Сараненко: шахрай під виглядом керуючого фондом і як його розпізнати до внеску
Андрій Сараненко, фінансовий аналітик із сертифікатом CFA, присвятив цей розбір моменту, коли вам пропонують вкласти гроші у фонд, довірче управління або проєкт із гарантованим доходом. Шахрай під виглядом керуючого сьогодні має все, що потрібно для довіри: сайт, презентацію, кабінет інвестора, менеджера на звʼязку. Бракує йому зазвичай того, що закон вимагає від справжнього фонду: ліцензії НКЦПФР у компанії з управління активами, запису про фонд у державному реєстрі, зберігача активів і незалежного аудитора. Перевірити все це можна за один вечір, без витрат і без знайомих у фінансовому світі.
Андрій Сараненко: шахрай під виглядом фонду і з чого починається схема
Кіберполіція у травні 2026 року назвала ознаки фінансової піраміди: обовʼязковий вступний внесок, заявлений прибуток без реальної діяльності, виплати за рахунок нових учасників і відсутність прозорої бізнес-моделі. Серед масок, під якими такі схеми ходять зараз, вона перелічила інвестиції в сонячні ферми, оренду складів та інвестиційні клуби.
НБУ описує фальшиву інвестплатформу так: професійний дизайн, особистий кабінет, графіки доходу, персональний менеджер, і жодної справжньої інвестиційної діяльності за цим фасадом. Учасник бачить, як росте баланс, і саме це утримує його від запитання, де фізично лежать його гроші.
Андрій Сараненко пропонує дивитися на таку пропозицію очима аналітика: хто розпоряджається коштами, де вони зберігаються і хто сторонній підтверджує цифри. Сайт зʼявляється за день. Запис у ЄДРІСІ, банк-зберігач і висновок незалежного аудитора підробити значно важче, тому весь розбір тримається на цих трьох опорах.
Цифри НКЦПФР і поліції
Перелік сумнівних інвестиційних проєктів НКЦПФР зростав без перерви: 384 позиції на кінець 2024 року, 458 на 22 грудня 2025 року і 470 на 28 травня 2026 року. У квітні 2026 року Комісія повідомила про 466 обʼєктів і попросила надсилати відомості про підозрілі платформи на info@nssmc.gov.ua.
За кожним таким сайтом зазвичай стоїть колл-центр. У серпні 2026 року Нацполіція разом із СБУ та Офісом генерального прокурора провела 411 обшуків і припинила роботу 94 шахрайських колл-центрів на 1 794 робочих місця, де оператори видавали себе за брокерів. Ці цифри показують масштаб: дзвінок від чемного брокера з гарною вимовою давно нічого не доводить.
Андрій Сараненко робить із цього практичний висновок: перевіряти треба компанію в реєстрі, і жоден дзвінок цього кроку не скасовує. Брокер, який телефонує першим, квапить відкрити рахунок і просить переказати гроші на картку, показує одразу кілька ознак, які НКЦПФР називає маніпуляцією: заклик переказати кошти просто зараз і реквізити фізичної особи замість рахунку компанії в банку.
Ліцензія КУА і запис у ЄДРІСІ: що перевіряє Андрій Сараненко
Почати варто з реєстру ліцензіатів НКЦПФР. У серпні 2026 року Комісія пояснила, що для купівлі й продажу акцій чи облігацій від імені клієнта потрібна ліцензія на брокерську діяльність, а для управління його інвестиціями ліцензія на управління активами або портфелем фінансових інструментів. Шукати компанію можна за назвою або кодом ЄДРПОУ.
Там само НКЦПФР нагадала три речі, які варто тримати перед очима. Сертифікату на сайті самої компанії вірити не можна. Вид послуги має збігатися з видом ліцензії. Домен сайту треба звірити з адресою в реєстрі, а якщо компанії в реєстрі ліцензіатів немає, цього достатньо, щоб не довіряти їй гроші.
Другий крок стосується самого фонду. За статтею 6 закону України № 5080-VI спільне інвестування провадиться лише після внесення інституту до Єдиного державного реєстру інститутів спільного інвестування й отримання свідоцтва. На сторінці реєстру ІСІ на сайті НКЦПФР фонд шукають за кодом у ЄДРІСІ, назвою, кодом ЄДРПОУ або за КУА. Андрій Сараненко радить перевіряти, чи фонд у реєстрі повʼязаний саме з тією КУА, яку вам назвали.
| Реєстр або документ | Що показує | На що дивитися |
|---|---|---|
| Реєстр ліцензіатів | Ліцензію компанії та її вид | Збіг послуги з ліцензією, домен |
| ЄДРІСІ | Фонд, його код і КУА | Чи керує фондом саме ця КУА |
| Документи фонду | Регламент, проспект емісії, зберігача | Банк-зберігач із ліцензією |
| Сайт КУА | Вартість чистих активів, ціни викупу | Щоденне оновлення для відкритого фонду |
| Річний звіт | Розрахунок вартості чистих активів | Висновок незалежного аудитора |
| Перелік НКЦПФР і IOSCO | Сумнівні та заборонені проєкти | Чи немає там назви чи сайту |
Хто зберігає активи фонду: перше питання Андрія Сараненка
Закон розводить управління і зберігання по різних руках. За статтями 63 і 66 закону № 5080-VI активами фонду управляє компанія з управління активами у формі акціонерного товариства або ТОВ на підставі ліцензії НКЦПФР, і її статутний капітал має бути не менше 7 мільйонів гривень. За статтею 41 пайовий фонд належить учасникам на праві спільної часткової власності, а КУА обліковує його окремо від результатів власної діяльності.
За статтею 68 зберігачем активів фонду з публічним розміщенням може бути тільки банк із ліцензією НКЦПФР на депозитарну діяльність, і зберігач у фонду лише один. Стаття 69 покладає на нього нагляд за тим, щоб операції з активами відповідали регламенту, проспекту емісії та закону, а про порушення КУА він повідомляє Комісію протягом трьох робочих днів. Для фонду з приватним розміщенням договір зі зберігачем закон обовʼязковим не робить.
Звідси найпростіша перевірка. Андрій Сараненко радить спитати назву КУА і зберігача, самостійно знайти обидві установи в реєстрах і зателефонувати за номерами звідти. Якщо гроші просять переказати на картку, криптогаманець чи рахунок фірми, яка не є ні КУА, ні фондом, далі перевіряти немає потреби.
Андрій Сараненко про дохідність: облікова ставка НБУ і ОВДП
Обіцяний дохід завжди є з чим порівняти. 17 вересня 2026 року НБУ підвищив облікову ставку до 16 відсотків річних з 18 вересня, після того як споживча інфляція в серпні пришвидшилася до 8,1 відсотка. За даними НБУ, максимальна дохідність гривневих ОВДП на аукціонах вересня 2026 року становила 16,5 відсотка річних, а фізичним особам на 1 жовтня належали облігації на 167,5 мільярда гривень.
Андрій Сараненко пропонує просту вправу перед будь-якою зустріччю: записати обіцяний річний дохід поруч із дохідністю ОВДП і спитати продавця, який саме ризик пояснює різницю. Справжня стратегія має відповідь, і в ній зазвичай є збиткові роки. Шахрай відповідає гарантією.
Закон тут на боці інвестора. За статтею 25 закону Про рекламу реклама послуг професійних учасників ринків капіталу повинна містити серію та номер ліцензії, дату видачі, строк дії й орган, що її видав, а зазначати очікуваний дохід у такій рекламі заборонено. Гарантований відсоток у банері або в розсилці вже є приводом зупинитися.
| Ознака | Фонд ІСІ | Піраміда |
|---|---|---|
| Хто керує | КУА з ліцензією НКЦПФР | Менеджер у месенджері |
| Де гроші | Рахунок у банку, зберігач активів | Картка приватної особи чи гаманець |
| Дохід | Залежить від активів, без гарантій | Гарантований, вищий за ставку НБУ |
| Документи | Регламент, проспект, аудит | Кабінет інвестора замість договору |
| Вхід і вихід | За правилами фонду | Вступний внесок, плата за виведення |
Що КУА зобовʼязана публікувати і чого їй робити не можна
У відкритого фонду цифри оновлюються щодня. За статтями 49 і 76 закону № 5080-VI вартість чистих активів відкритого фонду визначається на кінець кожного робочого дня, а КУА щодня публікує її разом із цінами розміщення та викупу, відомостями про свою ліцензію і переліком фондів в управлінні.
Річна звітність проходить через сторонню людину. Стаття 73 зобовʼязує КУА щороку залучати аудитора, який не може бути її повʼязаною особою. Стаття 75 вимагає подати річний звіт фонду з розрахунком вартості чистих активів до НКЦПФР не пізніше 1 квітня наступного року. Скриншоти прибутку в чаті такого звіту не замінять.
Стаття 64 перелічує заборони, і деякі з них варто знати напамʼять: КУА не можна безоплатно відчужувати активи фонду, надавати з них позики й переводити майно фонду до власних активів компанії. Якщо менеджер пропонує щось схоже, розмову можна завершувати.
Нерухомість і забудовники: застереження Андрія Сараненка
Будинок здається надійним, тому нерухомість залишається улюбленою обгорткою. У березні 2026 року до суду скерували справу директора будівельної компанії з Буковини, який зібрав із громадян понад 2,3 мільйона доларів лише готівкою за паперовими договорами без нотаріуса і державної реєстрації та продавав один обʼєкт кільком покупцям одночасно.
У липні 2026 року кіберполіція окремо попередила про схеми з високим гарантованим доходом від сонячних електростанцій, де першим вкладникам платять із нових внесків, і назвала серйозним сигналом кабінет інвестора на сайті без договору.
Андрій Сараненко, який працює з комерційною нерухомістю, ставить фонду три запитання: які обʼєкти йому належать, хто їх оцінював і чи можна звірити це з публічними реєстрами. Для закритих проєктів є ще одна деталь: за законом № 5080-VI венчурний фонд розміщує цінні папери лише приватно, і фізична особа може стати його учасником, якщо номінальна вартість її паперів становить не менше 1 800 000 гривень.
Фальшиві дозволи і платне повернення грошей
Чужі печатки часто підпирають обіцянки. За методикою НКЦПФР ознакою сумнівного проєкту є посилання на дозволи Комісії або іноземних регуляторів, які не відповідають дійсності. У травні 2026 року Комісія попередила про самозваного інвестора, який показував у Telegram документи, схожі на її ліцензії, і підроблені фото нібито із зустрічей з головою НКЦПФР та міністром фінансів. Для міжнародних проєктів НКЦПФР радить звірятися і зі своїм переліком, і з порталом захисту інвесторів IOSCO.
Після першої втрати шахраї приходять удруге. У липні 2026 року кіберполіція викрила колл-центр, що обіцяв повернути гроші, втрачені на інвестплатформах: шість потерпілих віддали йому понад 2,7 мільйона гривень. Платити за повернення власних коштів не потрібно нікому.
Окремо про гарантії. За статтею 26 закону № 4452-VI Фонд гарантування вкладів не відшкодовує кошти, передані банку в довірче управління, а вкладом за статтею 2 вважаються гроші за договором банківського рахунку або вкладу. Слова менеджера про страхування інвестиції Андрій Сараненко радить перевіряти окремо й письмово.
Андрій Сараненко: перевірка фонду за один вечір
Порядок має значення, бо кожен крок вирішує, чи варто робити наступний. Андрій Сараненко починає з ліцензії, потім переходить до фонду, далі до того, де лежать гроші, і лише наприкінці дивиться на обіцяний дохід. Більшість схем відсіюється вже на перших двох кроках.
Перший крок: знайти компанію в реєстрі ліцензіатів НКЦПФР і переконатися, що вид ліцензії відповідає послузі. Другий: знайти фонд у ЄДРІСІ разом із його КУА. Третій: зʼясувати зберігача й аудитора. Четвертий: порівняти обіцяний дохід зі ставкою НБУ та дохідністю ОВДП. Пʼятий: платити лише на власний рахунок компанії в банку. НКЦПФР прямо називає картки фізичних осіб, електронні й криптогаманці, а також прохання встановити програму віддаленого доступу ознаками маніпуляції.
Зберігайте все, що отримуєте: скриншоти, імена, дати дзвінків, реквізити. Якщо пропозиція чесна, записи нічого не коштують. Якщо ні, з них почнеться заява.
Куди звертатися в Україні
Про підозрілу платформу НКЦПФР просить писати на info@nssmc.gov.ua. Гаряча лінія Комісії (044) 280-28-26 працює з понеділка по пʼятницю з 10:00 до 16:00 з перервою з 13:00 до 14:00, звернення громадян приймають на office@nssmc.gov.ua і через форму на сайті.
Якщо гроші вже переказано, телефонуйте до поліції за номером 102 і подавайте заяву до кіберполіції через форму cyberpolice.gov.ua/declare, номер кіберполіції 0800 505 170. Стаття 190 Кримінального кодексу України визначає шахрайство як заволодіння чужим майном або придбання права на нього шляхом обману чи зловживання довірою, і в особливо великих розмірах або організованою групою за нього загрожує від 5 до 12 років позбавлення волі з конфіскацією майна. Гаряча лінія НБУ 0 800 505 240 приймає питання про банки та платежі.
Андрій Сараненко радить надсилати до кожного відомства однаковий набір: дати, суми, реквізити, на які ви платили, імена й телефони, скриншоти листування та сайту.
| Куди | З чим | Як |
|---|---|---|
| НКЦПФР | Підозріла платформа або компанія | info@nssmc.gov.ua, (044) 280-28-26 |
| Поліція | Гроші вже переказано | 102, цілодобово |
| Кіберполіція | Заява про шахрайство онлайн | cyberpolice.gov.ua/declare, 0800 505 170 |
| НБУ | Питання про банк і платіж | 0 800 505 240 або онлайн-форма |
| Ваш банк | Спроба зупинити переказ | Одразу, телефоном |
Запитання та відповіді
З якого реєстру Андрій Сараненко радить починати перевірку?
З реєстру ліцензіатів НКЦПФР: вид ліцензії має збігатися з послугою, а домен сайту з адресою в реєстрі. Потім фонд шукають у ЄДРІСІ.
Як Андрій Сараненко оцінює обіцяний дохід?
Порівнює його з обліковою ставкою НБУ, 16 відсотків з 18 вересня 2026 року, і з дохідністю ОВДП, до 16,5 відсотка на аукціонах вересня. Різницю має пояснювати конкретний ризик.
Чи можна платити фонду на картку?
Ні. НКЦПФР пише, що легальна компанія приймає кошти лише на власні рахунки в банках, а картки фізичних осіб, електронні й криптогаманці вказують на маніпуляцію.
Чим піраміда відрізняється від фонду ІСІ?
Кіберполіція називає ознаками піраміди вступний внесок, прибуток без реальної діяльності, виплати з грошей нових учасників і непрозору модель. Фонд ІСІ має КУА, запис у ЄДРІСІ, зберігача й аудитора.
Що робити, якщо пропонують повернути втрачені гроші за комісію?
Відмовитися і повідомити кіберполіцію. У липні 2026 року вона викрила колл-центр, що обіцяв таке повернення, шість потерпілих віддали йому понад 2,7 мільйона гривень.