Андрей Сараненко: мошенник с поддельными облигациями. Как проверить выпуск по ISIN и брокера по реестру

Андрей Сараненко: мошенник выбирает облигации, потому что им доверяют

Финансовая культура, просветительский проект Банка России, пишет, что новичок может без тестирования покупать ОФЗ с фиксированным доходом и корпоративные облигации с рейтингом от А+ до ААА. Эта репутация и делает облигацию удобной приманкой. Фраза «гособлигации с гарантией государства» снимает у собеседника вопросы, которые он задал бы продавцу акций.

Мошеннику выгодна и предсказуемость. Купон, дата погашения и номинал известны заранее, и обещание выглядит расчётом. Человек видит таблицу выплат на два года вперёд и принимает её за доказательство. Та же Финансовая культура напоминает, что вложения в облигации не входят в систему страхования вкладов и при банкротстве эмитента можно потерять всё. У поддельного выпуска эмитента нет вовсе, и защищать покупателя там некому.

Андрей Сараненко различает две разные проблемы. Первая: выпуска не существует, его номер и код придуманы. Вторая: выпуск настоящий, но продавец им не владеет и продать его не может. Обе проверяются по разным источникам, и путать их опасно: настоящий код ISIN в договоре ничего не говорит о том, кто стоит по другую сторону сделки.

Четыре сценария, в которых продают поддельные облигации

Первый сценарий: «государственные облигации» по закрытой подписке. Покупателю обещают ОФЗ по цене ниже рынка или с купоном выше аукционного, деньги просят перевести на счёт компании или на карту, взамен присылают сертификат с гербом. Настоящие ОФЗ Минфин размещает на аукционах по опубликованному графику, частный инвестор покупает их через брокера с лицензией Банка России.

Второй: «еврооблигации» иностранной компании или банка. Продавец рассказывает о долларовом купоне и надёжном западном эмитенте, присылает проспект на английском и международный код бумаги. Закон о рынке ценных бумаг жёстко ограничивает такие предложения неквалифицированным инвесторам, об этом ниже.

Третий: облигации компании, которой нет или которая ничего не выпускала. Сайт, презентация, график купонов, иногда даже регистрационный номер, взятый у чужой бумаги или придуманный. Четвёртый, самый тонкий: продавец называет настоящий выпуск с настоящим кодом, его котировки видны на бирже, но продать эту облигацию он не может, потому что у него её нет.

Во всех четырёх случаях есть общая деталь. Деньги уходят продавцу напрямую, минуя брокерский счёт покупателя, поэтому облигация нигде не появляется в учёте на его имя. Андрей Сараненко считает это главным признаком подделки: настоящая покупка облигации заканчивается записью на вашем счёте депо.

Андрей Сараненко: мошенник и номер выпуска, как читать регистрационный номер и ISIN

Статья 20 закона № 39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» поручает регистрацию выпусков эмиссионных ценных бумаг Банку России, а в предусмотренных законом случаях регистратору, бирже или центральному депозитарию. При регистрации выпуску присваивается регистрационный номер. Государственные облигации Минфин обозначает номерами вида 26231RMFS, такой номер стоит в его информационных сообщениях о размещении.

Для иностранных бумаг закон ставит ещё одно условие. По пункту 1 статьи 51.1 иностранный финансовый инструмент допускается к обращению в России как ценная бумага, только если ему присвоены международный код идентификации ценных бумаг (ISIN) и международный код классификации финансовых инструментов (CFI) и он квалифицирован как ценная бумага в порядке, который устанавливает Банк России. Нет кодов, значит, нет и предмета сделки.

Пункт 9 статьи 20 полезно помнить с другой стороны: Банк России и регистрирующая организация отвечают только за полноту информации в документах выпуска. Регистрация подтверждает, что выпуск существует и оформлен по закону. Она не обещает, что эмитент заплатит купон, и тем более не делает продавца законным посредником.

Короткий ролик ниже пересказывает эту часть разбора. Андрей Сараненко сводит её к трём вопросам: есть ли у выпуска регистрационный номер или ISIN в официальном источнике, где будет записана купленная облигация и есть ли у продавца лицензия в справочнике Банка России. Если хотя бы на один вопрос ответа нет, мошенник с облигациями виден без экспертизы документов.

Счёт депо и сертификат: где на самом деле живёт облигация

Самая наглядная подделка выглядит как красивая бумага: сертификат с печатью, номером и подписью «депозитария». По пункту 2 статьи 16.1 закона № 39-ФЗ эмиссионные ценные бумаги, если федеральным законом не установлено иное, могут быть только бездокументарными, права владельцев закрепляются в решении о выпуске. Облигация существует как запись в учёте, и бланк с гербом её не заменяет.

Учёт строится по цепочке. Брокер с лицензией исполняет ваше поручение, депозитарий открывает вам счёт депо и записывает на него купленные бумаги, центральный депозитарий ведёт учёт на уровне всего рынка. Статус центрального депозитария в России присвоен Национальному расчётному депозитарию приказом ФСФР России от 6 ноября 2012 года, работает он по закону № 414-ФЗ, надзор за ним ведёт Банк России.

Отсюда практическая проверка. После покупки облигация должна появиться в отчёте брокера и в выписке по счёту депо в вашем личном кабинете. Скриншот «выписки», присланный продавцом в мессенджер, ничего не подтверждает: документ о ваших бумагах выдаёт организация, которая ведёт ваш счёт.

Андрей Сараненко добавляет простое правило. Деньги на покупку облигаций уходят на брокерский счёт, открытый на ваше имя, и уже оттуда на биржу или контрагенту. Перевод на карту частного лица, на счёт «компании-партнёра» или в криптовалюте ломает всю цепочку учёта, и вернуть такую покупку через депозитарий нельзя.

ОФЗ по графику Минфина: как государство размещает облигации

Минфин России заранее публикует график аукционов по размещению облигаций федерального займа. На IV квартал 2026 года в нём 11 аукционов, с 7 октября по 23 декабря, ориентировочный объём привлечения 1 200 млрд рублей бумагами сроком до 10 лет и 1 250 млрд рублей бумагами сроком от 10 лет. В графике нет ни «закрытых квот», ни продаж через частных агентов: Минфин публикует даты и объёмы для всего рынка.

Частному инвестору ОФЗ доступны через профессиональных участников рынка ценных бумаг с лицензией Банка России. Минфин пишет, что физлица могут покупать ОФЗ с постоянным и переменным купоном и с индексируемым номиналом сроком от нескольких месяцев до 20 лет. Отдельную линейку для граждан, народные ОФЗ, Минфин в декабре 2022 года решил не возобновлять, поэтому предложение «нового выпуска народных облигаций с повышенным купоном» заслуживает особой проверки.

Андрей Сараненко сверяет предложение с данными Минфина по трём пунктам. Совпадает ли названный номер выпуска с номерами из сообщений министерства. Проходит ли покупка через ваш брокерский счёт. Близка ли цена к биржевой котировке этого выпуска на день сделки. Обещание «ниже рынка для своих» не выдерживает третьего пункта: владельцу настоящей ОФЗ проще продать её по рыночной цене на бирже.

Андрей Сараненко: мошенник и «еврооблигации» для неквалифицированного инвестора

Финансовая культура называет валютные облигации еврооблигациями, даже если их цена в долларах или юанях. Слово звучит солидно, и мошенник этим пользуется: «еврооблигации крупного банка с купоном в валюте» предлагают по телефону людям, которые никогда не открывали брокерский счёт.

Закон здесь строг. Пункт 13 статьи 51.1 закона № 39-ФЗ запрещает предлагать в любой форме, в том числе рекламой, неограниченному кругу лиц и неквалифицированным инвесторам бумаги иностранных эмитентов, не допущенные к публичному размещению или обращению в России, и иностранные инструменты, не квалифицированные как ценные бумаги. Холодный звонок с такой бумагой человеку без статуса квалифицированного инвестора уже расходится с этим порядком.

Даже легальные облигации с низким рейтингом и структурные облигации неквалифицированный инвестор покупает только после тестирования у своего брокера, пишет Финансовая культура. Продавец, который предлагает сложную валютную бумагу без теста, без брокерского договора и без счёта депо, работает за пределами этой системы.

Андрей Сараненко советует задать продавцу один вопрос: на каком основании бумага допущена к обращению в России и где опубликован её ISIN. Брокер с лицензией ответит ссылкой на биржу или на документ о квалификации бумаги. Мошенник заговорит о закрытом размещении, конфиденциальности и ограниченном числе мест.

Брокер без лицензии: проверка продавца в справочнике Банка России

По данным Банка России, на конец II квартала 2026 года на рынке ценных бумаг работали 494 профессиональных участника, из них 152 включены в единый реестр инвестиционных советников, клиентов на брокерском обслуживании было 58,9 млн. Список легальных посредников короткий, и найти в нём конкретную фирму можно за несколько минут.

В справочнике участников финансового рынка ищут по наименованию или фамилии, ИНН или ОГРН, адресу, регистрационному номеру или номеру лицензии. Если участника там нет или его право отмечено как «Не действует», Банк России допускает, что деятельность нелегальная. На странице реестров рынка ценных бумаг отдельно опубликованы списки брокеров, дилеров, депозитариев и доверительных управляющих.

Нелегалов регулятор находит тысячами. В 2025 году Банк России выявил 2 183 нелегальных профучастника рынка ценных бумаг, на 13 процентов больше, чем годом раньше, в первом полугодии 2026 года ещё 557. Такие компании попадают в Список компаний с выявленными признаками нелегальной деятельности, который регулятор обновляет ежедневно.

У этого списка два ограничения, о которых Банк России пишет сам. В нём нет сведений о физических лицах, и закон не предусматривает выплат пострадавшим от нелегалов. Андрей Сараненко поэтому проверяет продавца дважды: ищет его среди лицензиатов в справочнике и среди нелегалов в списке. Отсутствие во втором списке легальности не доказывает.

Биржевой список и раскрытие эмитента в разборе Андрея Сараненко

Московская Биржа как организатор торговли публикует Список ценных бумаг, допущенных к торгам. Это сведения самой биржи, государственным реестром список не является. В нём три уровня: два котировальных списка и некотировальная часть. У каждой бумаги указаны регистрационный номер выпуска и дата регистрации, из списка можно перейти в карточку бумаги. Для покупателя это быстрый способ понять, торгуется ли названный выпуск вообще.

Само присутствие в списке говорит только о допуске к торгам. Финансовая культура советует перед покупкой изучить отчётность эмитента на сайтах биржи и уполномоченных информационных агентств, прочитать правила выпуска, узнать, как часто и через какие организации идут выплаты и есть ли у эмитента право досрочно погасить облигации.

Андрей Сараненко сравнивает три номера: из договора продавца, из биржевого списка и из документов эмитента. Расхождение хотя бы в одном знаке закрывает вопрос. Совпадение всех трёх подтверждает только существование выпуска, дальше нужно проверять продавца и путь денег.

Андрей Сараненко: мошенник с облигациями выдаёт себя словами

Фразы продавцов поддельных облигаций повторяются. «Бумаги из закрытого размещения, на бирже их нет». «Сертификат пришлём курьером». «Купон гарантирует государство, брокер не нужен». «Оплата на счёт партнёра, так быстрее». Каждая описывает сделку вне учёта, где облигация не попадает на ваш счёт депо.

Банк России перечисляет типичные приёмы нелегальных профучастников: уговоры срочно увеличить сумму или взять кредит, предложения через мессенджеры, зачисление денег в личный кабинет переводом на карту физлица, ссылки на лицензию зарубежного регулятора, которую часто невозможно проверить. В истории с облигациями к этому добавляются «депозитарная выписка» в виде картинки и обещание выкупить бумагу в любой момент.

Есть и продолжение. После первой оплаты продавец просит «налог на купон», «комиссию депозитария» или «страховой взнос» за вывод. Финансовая культура пишет, что налог с купонного дохода автоматически рассчитывает и удерживает эмитент или депозитарий, налог с продажи удерживает брокер. Андрей Сараненко поэтому считает отдельный платёж продавцу «за налог» признаком, после которого разговор можно заканчивать.

Андрей Сараненко: проверка облигации за вечер и куда обращаться

Андрей Сараненко предлагает пять шагов. Первый: запросите у продавца номер выпуска, ISIN, название эмитента и название брокера. Второй: найдите выпуск в сообщениях Минфина, если это ОФЗ, или в биржевом списке и раскрытии эмитента, если это корпоративная облигация. Третий: найдите продавца в справочнике участников финансового рынка и проверьте Список компаний с признаками нелегальной деятельности.

Четвёртый: убедитесь, что деньги пойдут на брокерский счёт на ваше имя и бумага появится на вашем счёте депо. Пятый: сохраните договор, переписку и реквизиты, даже если всё сошлось. Если хоть один шаг не пройден, перевод откладывается.

Если деньги уже ушли, сразу сообщите банку, через который платили, и подайте заявление в полицию. Контактный центр Банка России работает круглосуточно по номерам 300, 8 800 300-30-00 и +7 499 300-30-00, о нелегальной деятельности сообщают через форму на сайте или в приложении ЦБ онлайн, сотрудники Банка России не звонят гражданам через мессенджеры. В обращении укажите номер выпуска, название продавца, даты и суммы платежей.